
策略失效診斷與強化方法:虧損裡有多少是環境,有多少是策略
策略失效診斷最常見的錯誤是拿錯對照組:回測全樣本平均隱含未來環境跟回測時一樣。正確做法是用實盤環境權重重算回測期望值,再把落差拆成配置效果與桶內效果,各自對應不同強化方法。

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代幣化美股的發行方信用風險到底有多大? …

代幣化股票在美國合法嗎?答案是「看你問…

420 筆交易配 10 個自由度,帳面比值 42 看起來安全,兩次折算後超支率變成 1.6。本文給預算上限算法、自由度定價表、超支後的四種買法,與上線前的六格表。

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某家發行商宣稱代幣一比一由實股支持,鑄…

過度優化最隱形的部分藏在沒被記帳的自由度。本文拆解四條通道:研究者自由度、隱性多重測試、資料集老化、敘事合理化,以及它們怎麼讓 DSR 修正跟著失真。

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回測漂亮不代表能上線。本文把五個過度優化警訊變成可以自己算的數字:鄰域衰減比、WFE 分佈、自由度超支率、邊際貢獻曲線、損益兩平成本倍數,各附門檻與誤判邊界。

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